Calcolo del rendimento da dividendi

Come usare il calcolo del rendimento da dividendi

1. Inserisci il Prezzo dell’azione.
2. In Dividendo indicato come, scegli Dividendo annuo per azione o Dividendo per pagamento, poi inserisci il Dividendo per azione. Scegli i Pagamenti all’anno: Trimestrale (4), Mensile (12), Semestrale (2) o Annuale (1). Un dividendo per pagamento viene moltiplicato per questo numero; la frequenza stabilisce anche ogni quanto i dividendi vengono reinvestiti nella proiezione.
3. Inserisci le Azioni possedute e, se vuoi conoscere il tuo rendimento personale, Il tuo prezzo di acquisto per azione (facoltativo).
4. Scegli la Valuta: di solito è già impostato l’euro.
5. In Proiezione con reinvestimento dei dividendi, imposta gli Anni, la Crescita del dividendo (% all’anno) e la Crescita del prezzo dell’azione (% all’anno) attese, e seleziona o deseleziona Reinvesti i dividendi (DRIP).

Il primo gruppo di risultati mostra il Rendimento da dividendi, il Dividendo annuo per azione, il tuo Reddito annuo, il Reddito per pagamento, la Media mensile e il Rendimento sul costo. Il secondo gruppo mostra la proiezione: il numero di azioni, il reddito annuo nell’ultimo anno, il totale dei dividendi ricevuti e il valore finale, con un confronto senza reinvestimento. Il grafico e la tabella Anno per anno dettagliano ogni anno; Copia tabella la copia.

Le formule

Rendimento da dividendi = dividendo annuo per azione ÷ prezzo dell’azione × 100

Reddito annuo = dividendo annuo per azione × azioni possedute

Rendimento sul costo = dividendo annuo per azione ÷ tuo prezzo di acquisto × 100

Esempio: un’azione da 50 € che paga 2 € all’anno rende il 4%. Con 100 azioni ricevi 200 € all’anno, cioè 50 € a trimestre. Se l’hai comprata a 40 €, il tuo rendimento sul costo (yield on cost) è del 5%: lo stesso dividendo rappresenta un rendimento più alto rispetto a quanto hai effettivamente pagato.

Un dividendo di 0,1575 € pagato ogni mese corrisponde a 1,89 € all’anno. Lo strumento conserva le frazioni di centesimo negli importi per azione, così i piccoli dividendi mensili non vengono persi negli arrotondamenti.

Come funziona la proiezione con reinvestimento

Ogni anno il dividendo per azione cresce del tasso di crescita del dividendo (il primo anno usa il dividendo attuale). Il prezzo dell’azione cresce in modo costante al tasso di crescita del prezzo. A ogni data di pagamento, i dividendi vengono usati per comprare frazioni di azioni al prezzo di quel giorno (DRIP) oppure tenuti come liquidità. Il valore a fine anno è azioni × prezzo, più la liquidità quando i dividendi non vengono reinvestiti.

Con l’esempio predefinito (100 azioni a 50, 2 all’anno pagati ogni trimestre, crescita del dividendo 5%, crescita del prezzo 3%, 10 anni), reinvestendo la posizione sale a circa 153,2 azioni per un valore di circa 10.294, che pagano circa 462 nel decimo anno. Senza reinvestimento avresti 100 azioni per circa 6.720 più 2.516 di dividendi in contanti, circa 9.235 in tutto.

La proiezione presuppone una crescita costante, nessuna commissione, nessuna tassa e nessuno sconto sulle azioni reinvestite. In Italia pochi broker offrono un vero piano DRIP, e spesso reinvestono solo azioni intere; l’alternativa più diffusa per reinvestire automaticamente sono gli ETF ad accumulazione.

Tagli del dividendo e tasse

Un rendimento alto non è sempre un buon segno. Quando il prezzo di un’azione scende, il rendimento calcolato sull’ultimo dividendo sale, e può indicare che il mercato si aspetta un taglio del dividendo. I dividendi non sono mai garantiti: le aziende possono ridurli o sospenderli, come hanno fatto in molte nel 2008–2009 e nel 2020. Guarda il payout ratio e i flussi di cassa dell’azienda, non solo il rendimento.

Anche le tasse cambiano il reddito reale. In Italia i dividendi percepiti da persone fisiche sono di norma tassati al 26%, e i dividendi esteri subiscono spesso anche una ritenuta nel Paese di origine; i dividendi reinvestiti sono comunque tassati nell’anno in cui vengono pagati. Questo strumento mostra importi al lordo delle imposte. I risultati sono stime, non una consulenza finanziaria o fiscale.