Calculadora de dividend yield

Como usar a calculadora de dividend yield

1. Introduz a Cotação da ação.
2. Em Dividendo indicado como, escolhe Dividendo anual por ação ou Dividendo por pagamento e introduz o Dividendo por ação. Escolhe os Pagamentos por ano: Trimestral (4), Mensal (12), Semestral (2) ou Anual (1). Um dividendo por pagamento é multiplicado por este número; a periodicidade define também a frequência com que os dividendos são reinvestidos na projeção.
3. Introduz as Ações detidas e, se quiseres o teu rendimento pessoal, O teu preço de compra por ação (opcional).
4. Escolhe a Moeda. Nas páginas em português, a predefinição é o euro, ou a moeda do teu país quando o navegador o indica; muda-a para o dólar se a ação cotar em USD.
5. Em Projeção com reinvestimento de dividendos, define os Anos, o Crescimento do dividendo (% por ano) e o Crescimento da cotação (% por ano) esperados, e marca ou desmarca Reinvestir os dividendos (DRIP).

Os primeiros resultados mostram o Dividend yield, o Dividendo anual por ação, o teu Rendimento anual, o Rendimento por pagamento, a Média por mês e o Yield on cost. O segundo grupo mostra a projeção: o número de ações, o rendimento anual no último ano, o total de dividendos recebidos e o valor final, com uma comparação sem reinvestimento. O gráfico e a tabela Ano a ano detalham cada ano; Copiar tabela copia-a.

As fórmulas

Dividend yield = dividendo anual por ação ÷ cotação × 100

Rendimento anual = dividendo anual por ação × ações detidas

Yield on cost = dividendo anual por ação ÷ o teu preço de compra × 100

Exemplo: uma ação de 50 € que paga 2 € por ano tem um dividend yield de 4 %. Com 100 ações, recebes 200 € por ano, ou 50 € por trimestre. Se compraste a 40 €, o teu yield on cost é de 5 %: o mesmo dividendo representa uma rentabilidade maior sobre o que pagaste de facto.

Um dividendo de 0,1575 pago todos os meses dá 1,89 por ano. A ferramenta mantém frações de cêntimo nos valores por ação, para que os pequenos dividendos mensais não desapareçam no arredondamento.

Como funciona a projeção DRIP

Todos os anos, o dividendo por ação cresce à taxa de crescimento do dividendo (o ano 1 usa o dividendo atual). A cotação cresce de forma regular à taxa de crescimento da cotação. Em cada data de pagamento, os dividendos servem para comprar frações de ações ao preço desse dia (DRIP) ou ficam em dinheiro. O valor no fim do ano é ações × cotação, mais o dinheiro quando os dividendos não são reinvestidos.

Com o exemplo predefinido (100 ações a 50, 2 por ano pagos trimestralmente, crescimento do dividendo de 5 %, crescimento da cotação de 3 %, 10 anos), o reinvestimento faz crescer a posição para cerca de 153,2 ações no valor de cerca de 10 294, que pagam cerca de 462 no ano 10. Sem reinvestimento, terias 100 ações no valor de cerca de 6720 mais 2516 de dividendos em dinheiro, cerca de 9235 no total.

A projeção pressupõe crescimento constante, sem comissões, sem impostos e sem desconto nas ações reinvestidas. Muitas corretoras só reinvestem ações inteiras, e alguns planos DRIP (por exemplo no Canadá) oferecem um pequeno desconto.

Cortes de dividendos e impostos

Um dividend yield alto nem sempre é bom sinal. Quando a cotação cai, o yield calculado com o último dividendo sobe, e isso pode indicar que o mercado espera um corte do dividendo. Os dividendos nunca são garantidos: as empresas podem reduzi-los ou suspendê-los, como muitas fizeram em 2008–2009 e em 2020. Analisa a taxa de distribuição (payout ratio) e o fluxo de caixa da empresa, e não apenas o yield.

Os impostos também alteram o rendimento real. Em Portugal, os dividendos pagos a particulares são, em regra, tributados a 28 % por retenção na fonte; os dividendos de empresas estrangeiras sofrem muitas vezes também uma retenção no país de origem, e os dividendos reinvestidos continuam a ser tributados no ano em que são pagos. Esta ferramenta mostra valores antes de impostos. Os resultados são estimativas, não aconselhamento de investimento nem fiscal.