حاسبة عائد توزيعات الأرباح

كيفية استخدام حاسبة عائد التوزيعات

1. أدخل سعر السهم.
2. في طريقة إدخال التوزيع اختر التوزيع السنوي للسهم أو التوزيع في كل دفعة، ثم أدخل التوزيع للسهم. واختر عدد الدفعات في السنة: كل ثلاثة أشهر (4) أو شهريًا (12) أو نصف سنوي (2) أو سنويًا (1). يُضرب التوزيع في كل دفعة في هذا العدد؛ كما تحدّد الوتيرة عدد مرات إعادة استثمار التوزيعات في التوقع.
3. أدخل عدد الأسهم المملوكة، وسعر شرائك للسهم (اختياري) إن أردت معرفة عائدك الشخصي.
4. اختر العملة.
5. في قسم توقع إعادة استثمار التوزيعات حدّد السنوات ونمو التوزيعات (% سنويًا) ونمو سعر السهم (% سنويًا) المتوقعين، وفعّل خيار إعادة استثمار التوزيعات (DRIP) أو ألغِه.

تعرض النتائج الأولى عائد التوزيعات والتوزيع السنوي للسهم والدخل السنوي والدخل في كل دفعة والمتوسط الشهري والعائد على التكلفة. وتعرض المجموعة الثانية التوقع: عدد الأسهم، والدخل السنوي في السنة الأخيرة، وإجمالي التوزيعات المستلمة، والقيمة النهائية، مع مقارنة بحالة عدم إعادة الاستثمار. ويفصّل الرسم البياني وجدول سنة بسنة كل سنة، وينسخه زر نسخ الجدول.

المعادلات

عائد التوزيعات = التوزيع السنوي للسهم ÷ سعر السهم × 100

الدخل السنوي = التوزيع السنوي للسهم × عدد الأسهم المملوكة

العائد على التكلفة = التوزيع السنوي للسهم ÷ سعر شرائك × 100

مثال: سهم بسعر 50 دولارًا يوزّع 2 دولار سنويًا عائده 4%. ومع 100 سهم تحصل على 200 دولار سنويًا، أي 50 دولارًا كل ثلاثة أشهر. وإذا كنت اشتريته بسعر 40 دولارًا، فعائدك على التكلفة 5%: التوزيع نفسه يمثّل عائدًا أعلى على ما دفعته فعلًا.

وتوزيع قدره 0.1575 دولار شهريًا يساوي 1.89 دولار سنويًا. وتحتفظ الأداة بكسور السنت في المبالغ الخاصة بالسهم حتى لا تضيع التوزيعات الشهرية الصغيرة في التقريب.

كيف يعمل توقع إعادة الاستثمار (DRIP)؟

في كل سنة ينمو التوزيع للسهم بمعدل نمو التوزيعات (والسنة الأولى تستخدم التوزيع الحالي). وينمو سعر السهم بانتظام بمعدل نمو السعر. وفي كل تاريخ دفع، تُستخدم التوزيعات إما لشراء أجزاء من الأسهم بسعر ذلك اليوم (DRIP)، وإما تُحفظ نقدًا. والقيمة في نهاية السنة هي الأسهم × السعر، مضافًا إليها النقد حين لا يُعاد استثمار التوزيعات.

مع المثال الافتراضي (100 سهم بسعر 50 دولارًا، و2 دولار سنويًا تُدفع كل ثلاثة أشهر، ونمو التوزيعات 5%، ونمو السعر 3%، لمدة 10 سنوات)، تنمو الحصة بإعادة الاستثمار إلى نحو 153.2 سهمًا بقيمة 10,294 دولارًا تقريبًا، تدرّ نحو 462 دولارًا في السنة العاشرة. ودون إعادة استثمار يكون لديك 100 سهم بقيمة 6,720 دولارًا تقريبًا مع 2,516 دولارًا من التوزيعات النقدية، أي نحو 9,235 دولارًا إجمالًا.

يفترض التوقع نموًا ثابتًا، دون رسوم أو ضرائب أو خصم على الأسهم المعاد استثمارها. وبعض برامج DRIP الكندية تمنح خصمًا صغيرًا، وكثير من الوسطاء لا يعيدون استثمار إلا الأسهم الكاملة.

خفض التوزيعات والضرائب

العائد المرتفع ليس دائمًا علامة جيدة. فعندما ينخفض سعر السهم يرتفع العائد المحسوب على آخر توزيع، وقد يدل ذلك على أن السوق تتوقع خفض التوزيعات. والتوزيعات ليست مضمونة أبدًا: فالشركات قد تخفضها أو توقفها، كما فعل كثير منها في 2008–2009 و2020. راجع نسبة التوزيع والتدفق النقدي للشركة، لا العائد وحده.

والضرائب تغيّر الدخل الحقيقي أيضًا. ففي كندا مثلًا تستفيد التوزيعات المؤهلة من الشركات الكندية من الائتمان الضريبي على التوزيعات في الحسابات غير المسجّلة، وكثيرًا ما تخضع التوزيعات الأجنبية لضريبة مقتطعة من المنبع، والتوزيعات المعاد استثمارها تبقى خاضعة للضريبة في سنة دفعها. وتختلف القواعد من بلد إلى آخر. تعرض الأداة المبالغ قبل الضريبة. والنتائج تقديرات، وليست نصيحة استثمارية أو ضريبية.